廢鋼市場價(jià)格下跌為主基調(diào)。1.鋼坯、鋼材價(jià)格尚無止跌跡象;2.大鋼廠廢鋼這幾天到貨增加,庫存較為充足;今后廢鋼要調(diào)價(jià)的理由只有唯一的一個(gè)就是到貨不足為了吸引到貨3.所有貿(mào)易商以出貨套現(xiàn)為主,進(jìn)一步推動(dòng)了廢鋼市場的下跌。
受鋼市供給和需求影響,5月中旬至6月國內(nèi)廢鋼市場呈下跌的主走勢。
對于瞬息萬變的行情,鋼材期貨中熱錢的推波助瀾“功不可沒”。在期貨螺紋鋼行情中,不少資金都是從股市挪過來的,特別是4月中旬之后的連續(xù)暴漲行情,更是吸引了投資資金的炒作。
黑色系暴漲暴跌前后,資金不是來自期貨市場自身。由于期貨市場可以雙向交易而且采用T+0交易模式,幾百億元就可以撬動(dòng)整個(gè)期貨市場??梢钥隙ㄊ菬徨X,難確認(rèn)資金到底是不是游資。資金出自何方?
西安廢舊鋼材回收商家了解到目前黑色系期貨的多頭力量,除了少數(shù)套期保值商,主要以4月18-22開戶的散戶投資者為主。面對5月9日突如其來的大跌,多數(shù)散戶難以招架只能迅速止損離場,從而進(jìn)一步加劇黑色系期貨的踩踏式大跌。
不少此前靠買漲螺紋鋼大賺一筆的游資,又押注黑色系期貨價(jià)格大跌大賺了一筆。由于交易活躍度與持倉量等因素,螺紋鋼期貨價(jià)格走勢被不少期貨投資機(jī)構(gòu)視為黑色系期貨漲跌的風(fēng)向標(biāo),這令游資找到新的沽空玩法——先迫使螺紋鋼跌停,進(jìn)而引發(fā)其他黑色系期貨跟隨大幅下跌的多米諾效應(yīng),從而實(shí)現(xiàn)更高的沽空套利收益。
三周前,神秘游資趁著黑色系期貨價(jià)格將要回落之際,紛紛獲利離場。隨著黑色系金屬價(jià)格持續(xù)虛高,以及政府出臺(tái)多項(xiàng)措施遏制投機(jī)炒作,又有一批游資開始沽空黑色系期貨。兩撥游資是否屬于同一批,無法確認(rèn)。
4月25日之前,以螺紋鋼為首的黑色系商品期貨今年漲了50%,逼空行情將很多空頭打爆。但在交易所出臺(tái)抑制過度投機(jī)的措施之后,商品期貨掉頭向下,受傷的變成了多頭。
4月25日以來,螺紋鋼已經(jīng)從2787元/噸跌到了近2000元/噸,跌幅達(dá)到了28.23%,價(jià)格已經(jīng)回到了3月上旬。
現(xiàn)在有些鋼廠最大的問題是資金問題,現(xiàn)在鋼企有盈利了,銀行催著鋼企把債務(wù)還掉,把舊債還了后,銀行卻不給鋼企貸新。這幾個(gè)月鋼廠的噸鋼利潤比較高,但盈利并未落入鋼企的口袋,而是用來償還銀行貸款了。銀行對鋼鐵等產(chǎn)能過剩行業(yè)發(fā)放貸款更加審慎了。
目前銀行針對鋼鐵企業(yè)的服務(wù)和產(chǎn)品也在轉(zhuǎn)型。更多是關(guān)注鋼鐵企業(yè)交易對象的實(shí)力和穩(wěn)定性,像采購對手是誰、銷售對手是誰,通過整個(gè)交易環(huán)節(jié)對風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行判斷。
鋼鐵企業(yè)增加套保,可以緩解銀行對標(biāo)的物價(jià)格波動(dòng)的顧慮。近期隨著市場轉(zhuǎn)向淡季,加上商品期貨市場熱度降溫,黑色系期貨品種又領(lǐng)跌市場。這種劇烈波動(dòng)行情,讓鋼企的套保操作變得更加困難?,F(xiàn)在市場參與主體已經(jīng)發(fā)生了改變,鋼廠用以前的思路來做期貨和現(xiàn)貨,肯定會(huì)吃虧的。
現(xiàn)在中小鋼廠的經(jīng)營難度越來越大,一些鋼材貿(mào)易商走期現(xiàn)結(jié)合的道路。2014—2015年國內(nèi)鋼材市場供需嚴(yán)重失衡,鋼材價(jià)格呈現(xiàn)單邊下跌行情,鋼企套保采用粗放式操作即可。但2016年市場供需處于博弈狀態(tài),呈雙邊市場,鋼企在套保過程中要精細(xì)化操作,這對時(shí)間和節(jié)奏的把握要求比較高。
在鋼廠仍有利潤的情況下,鋼廠復(fù)產(chǎn)的產(chǎn)能短期內(nèi)不會(huì)減產(chǎn)或停產(chǎn),粗鋼產(chǎn)量只會(huì)趨于增加,不過增幅會(huì)逐漸趨緩。從需求來看,由于季節(jié)性淡季來臨,鋼材需求會(huì)下降,另外隨著海外礦山發(fā)貨量增多,礦粉價(jià)格會(huì)逐漸走弱。原料成本下降。而全國鋼材市場庫存由降轉(zhuǎn)升。短期內(nèi)國內(nèi)鋼價(jià)震蕩走弱的態(tài)勢將難以改變。